首鋼水廠鐵礦位于河北省遷安市、遷西縣交界處，始建于1969年, 是股份公司的重要原料基地，為國內特大型露天鐵礦之一。擁有采選兩個系統，設計能力為年處理鐵礦石1800萬噸。水廠鐵礦采場設計開采最高水平為+310米，最低開采水平為-350米，年采出礦石1100萬噸左右。建礦以來，截至2016年底累計完成采剝總量17.36億噸，采出礦石3.77億噸，生產精礦粉1.16億噸，為首鋼發展做出了重大貢獻。

水廠鐵礦采礦生產主體工藝為：牙輪鉆機穿孔→爆破→電鏟采裝→自卸卡車運輸→礦石送至礦石破碎站→選廠加工精礦粉，廢石→由排巖系統運送到排土場堆存。

選礦生產主體工藝為：破碎→兩段磨礦→三段磁選→過濾脫水→精礦粉由鐵路輸送到球團、燒結，產生的尾礦→經過濃縮后由尾礦泵站輸送到尾礦庫堆存。

近年來，水廠鐵礦先后利用廢棄的巖石、磁尾碎石和尾礦砂，進行建筑材料的加工開發，發展循環經濟，變廢為寶，銷往北京、天津等周邊地區，實現了經濟效益和社會效益雙豐收。